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净值“回血”反遭赎回压力?基金各显神通“留客”

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  • 2024-10-17 21:48:02
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摘要: 21世纪经济报道记者庞华玮 广州报道 近期,随着权益类基金快速“回血”,不少公私募人士反映,赎回产品现象有所加剧。 ...

  21世纪经济报道记者庞华玮 广州报道

  近期,随着权益类基金快速“回血”,不少公私募人士反映,赎回产品现象有所加剧。

  对此,21世纪经济报道记者采访发现,多家公私募基金采取措施积极“留客”。

  “我们尽量去挽留客户,比如开投资交流会,跟一些客户直接沟通。我们劝客户继续持有产品,避免在市场反弹之际赎回。”一位私募机构总经理告诉记者。 

  赎回

  近期市场回暖,基金净值回升。

  Wind数据显示,9月24日-10月16日期间,万德偏股混合型基金指数增长16.56%,最高点涨幅一度达到28.28%。

  不料,这引发了一波基金赎回。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,“近期市场快速上涨,有一部分投资人选择见好就收,部分基金面临着赎回压力。”

  一位私募人士也对记者表示,近期因为部分产品净值接近1元,不少客户开始预约赎回。

  排排网财富公募产品经理朱润康表示,权益产品投资者赎回的原因,一方面可能是国庆节前股市整体表现较好,权益类产品随之涨幅较大,投资者的前几年的亏损有一定程度的修复,或是盈利已经达到预期,所以选择赎回落袋为安;另一方面,股市在节后开始有调整的迹象,投资者的风险偏好有所降低。

  一位北京私募机构负责人则告诉记者,该公司面对赎回的主要是两类客户:

  一类客户因为最近股市上涨,发现赚钱非常容易,觉得自己也可以炒股票,所以在这样的一种心态下,有一小部分客户考虑赎回。

  还有一类客户是因为产品,“我们的产品仓位各有不同,有些产品的仓位可能低一些,并没有在大幅上涨之前达到满仓,所以在最近的上涨过程中净值表现相对于指数,甚至个股来说有些不足,这类持有客户觉得我们的产品跑得太慢了,因此考虑赎回。”

  不过,最近投资人的选择又出现了新变化。

  “在最近短短的七八个交易日之后,特别在10月8日之后,市场出现了明显调整。很多客户发现,自己炒股亏了,还不如放在基金里面不赎回。发现自己还是没有投资股票的能力,或者是觉得这个市场很难赚钱,他的投资热情又消退了。”

  格上理财旗下金樟投资研究员王祎分析,近期赎回现象加剧的原因来自多方面,一方面是过去三年时间股市表现太差,投资者体验不佳,一旦净值修复回到成本水位,就想离场。另一方面是市场短期涨幅过快过大,急速大涨后会面临大波动,投资者为了避免波动选择赎回。此外,还有一个原因是投资人对未来继续大幅上涨的持续性信心不足,选择观望。

  王祎认为,这是比较正常的现象,建议投资者结合自身情况做决策。

  应对

  赎回导致部分基金面临清盘危机,近期多家基金公司发布公告提示旗下部分产品规模已低于5000万元。

  “近期部分规模小的基金有可能会面临着赎回之后规模低于5000万的最低维持规模,有被清盘的风险。”杨德龙说。

  10月15日,国联基金公告称,国联智选先锋股票连续45个工作日基金资产净值低于5000万元,可能触发基金合同终止情形。

  10月12日,中欧基金公告称,截至10月11日,中欧瑾利混合基金资产净值已连续40个工作日低于5000万元。若截至10月25日基金资产净值出现连续50个工作日低于5000万元的情形,基金管理人将按照基金合同约定程序对基金进行清算,且无须召开基金份额持有人大会。

  据21世纪经济报道记者了解,面对赎回压力,公募和私募公司都纷纷采取多种措施来“留客”,包括积极沟通和降低费率等,也有的近期成立新产品“开门迎客”。

  其中,沟通和投资者教育是机构应对赎回最常见的手段。

  杨德龙表示,基金公司最近通过积极的投资者教育应对赎回现象,建议投资者着眼于中长期布局。“基金公司积极采取了一些措施,一方面留住老客户,另一方面开拓新客户。”

  黑崎资本首席战略官陈兴文介绍,面对赎回加剧现象,近期许多公私募基金开始主动与客户沟通,劝说他们继续持有产品,避免在市场反弹之际赎回。此外,部分基金公司发布公告,提醒投资者旗下产品规模已低于5000万元,可能触发合同终止情形。

  “当前的赎回现象虽然对部分产品造成了压力,但通过积极的沟通和调整策略,金融机构正在努力应对这一挑战。”陈兴文说。

  一位北京私募公司总经理告诉记者,“我们在这个市场上做了17年了,面对着客户在不同的时间节点、不同的市场环境下的各种情况。我们的应对措施比较简单,一是建议客户,从长期去着眼,不要只贪一时,毕竟从长期看,自己做股票的投资赚钱还是很难的。二是虽然短期暴涨之后,近期市场经历了一定的调整和波动,但是我们认为,经过了三年的市场的调整,估值、流动性、政策都已经出现了一个大转向,我们坚定看好后市,所以在这个时间点不应赎回。”

  此外,除了积极沟通,做投资者教育之外,降费也是机构吸引客户重要手段之一。

  “近期一些基金公司考虑降低管理付费等费率,降低投资者的投资成本,提升持有体验。”王祎介绍。

  事实上,各家基金公司在发力营销。

  华夏基金、鹏华基金、国泰基金等ETF大厂纷纷带头降费,比如创业板100ETF华夏及其联接基金、鹏华沪深300ETF和鹏华沪深300ETF联接基金等已将管理费率由0.5%调低至0.15%,托管费率由0.1%调低至0.05%。同时南方浩升稳健优选6个月持有期混合型FOF等主动权益型基金也主动下调费率。

  此外,近期不少公私募的主动权益基金陆续放开大额申购限制。比如交银施罗德基金10月16日发布公告称,之前限制大额申购业务的因素对基金资产运作的影响已经减弱,交银优势行业混合、交银瑞和三年持有期混合、交银阿尔法核心混合恢复大额申购(含转换转入、定期定额投资业务,下同)。交银启诚混合、交银趋势混合也发布公告,分别将此前5000元、1000元的大额申购限额提升至5万元。

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